首页 快讯正文

谢金河:台积电的考验时刻

admin 快讯 2020-02-24 35 0
谢金河:台积电的考验时刻 第1张 谢金河:台积电的考验时刻

全球股市在肺炎疫情蔓延中,进入三部曲走势,一是恐慌杀低期,这是中、港、台三地新春休市,经过春节假期股市开红盘,却遇到武汉封城的震撼,港股连续两天大跌七百点,台股在元月三十日开红盘大跌近七○○点,中国深沪股市也重挫七~八%。

接着是杀低后的反弹,武汉疫情带给资本市场的恐慌很短暂,随着欧美股市纷纷创新高,再加上恐慌指数又回落低档,中港台三地都出现较大的反弹,台股从一一四一八反弹到一一八五四,中国股市是疫情最核心,但是深圳股市却领军大涨,元月深圳A股上扬一.九七%,二月曾一度杀低到一六二四.四九,如今拉升一九五七.三七,却是两年来的新高价。深沪股市除了二月三日重新开高的下跌外,几乎每日都创下新高。

基本面考验大作战

陆股一些重要指标个股,例如:立讯、海康威视、欧菲光电等科技股表现都很出色,甚至被美国修理的中兴通讯都写下四六.○五人民币的高价,精诚资讯有持股的四方精创过去一年来从十.八八涨到四四.九人民币,也是创了新高价,联发科有持股的汇顶科技过去一年股价从七一.七一拉升到三六一人民币,也是上市新天价,这可以看出疫情蔓延,但中国资本市场仍「马照跑、舞照跳」。

现在进入第三阶段,现在是基本面考验大作战,两个变数正迎面而来,一是随着中国的开工、复工,生产线修复多少?这会影响二○二○年资本市场的基本面,代表性的公司是苹果,库克在他的备忘录中提到受到武汉肺炎疫情冲击,首季财报预测无法达标,苹果团队正在处理疫情带来的冲击,苹果在中国的门市在全面休市后已恢复运作,但上门顾客很少,不过库克强调中国以外的地区需求仍十分强劲。

受到苹果财报预警冲击,十八日股价下跌一.八三%,从前一日收盘的三二四.九五美元,最低杀到三一四.六一美元,最后收盘是三一九美元,盘中最大跌幅达三.一八%,苹果的领跌也使道琼指数下跌一六五.八九,不过微软、FB、Amazon上涨撑住,Nasdaq仍小涨一.五七%。

另一个冲击也迎面而来,美国从司法部、国防部,甚至是众议院议长斐洛西都剑指华为,美国考虑对华为增加设限强度,这其中一项甚至是半导体设备及晶片不得卖给华为,如果这个禁令成真,那么台积电晶片卖给华为的比率约十五%,台积电可能成为苦主,十八日TSMC ADR收盘是五六.一八美元,收盘股价下挫三.四五%,其实台股十八日已在台积电领跌下跌逾百点。

科技冷战如常上演

乱世狗熊?日圆堕落 遭美元背后开枪

日圆的避险货币地位不保,快被美元取代。 新冠肺炎疫情引发市场不安情绪升温,带动美元指数直逼100大关,创下近3年来新高。日媒报导,跟以往被视为避险货币的日圆相较,近期美元强势更像新避险货币,专家认为,美元正在发挥安全资产需求和投资价值,后市可望继续升值。 疫情持续延烧,带动市场避险情绪又升高,周五美元指数一度冲破 99.9,逼近100大关,美元表现强劲出乎外界意料;反观日本因疫情确诊病例仅次于中国,且上季GDP低于市场预期,打压了日圆避险需求,拖累日圆周四贬破112至10个月来最低。 日经新闻报导,布朗兄弟哈里曼分析师Win Thin表示,美国

在疫情蔓延中,美中贸易战和解,但科技冷战如常上演,美国对华为的禁令看起来对半导体产业冲击最大,十八日Avago也大跌二.二一%,ASML也跌二.二五%,恩智浦更是跌二.三四%,美光也跌一.二八%,Intel也跌一.六八%,只有业绩不差的Nvidia逆势上涨二.三四%,AMD上涨二.八六%。

美国对华为的禁令,台积电似乎首当其冲,这不但影响未来获利,也对台股大盘带来巨大的影响,因为台积电市值够大,牵一发动台股全身,台积电在元月三十日盘中一度下杀到三一六.五元,到二月三日中国股市开市,台积电又创了三一二元新低,然后是公布元月营收达一○三六.八三亿元,又使股价冲上三三八元,十八日外资卖超四○七九○张,股价杀低九.五元,在新制程带领下,台积电已连续六个月单月营收逾千亿,华为若影响台积电,可能会使台积电今年成长的梦破碎,面临本益比下修的危险,如果外资加大卖超力道,股价可能得面对三○○元的保卫战。

这个时候的武汉疫情可能使台股必须面对基本面的考验,像是以中国为主要生产基地的,中国生产线停工影响营收与获利,刚刚公布的元月上市柜公司营收总额是二.六三兆,创新高的家数只剩下二十四家,有十一家上市柜公司申请延后公告,元月才是征兆的开端,二月的情况可能更惨烈,如果疫情到三月仍然没有头绪,台股可能要面临很大煎熬。

从营收来看,电子五哥落差非常大,像鸿海元月营收三六四五.六五亿元,这比起去年十一月最高的六○二六.四六亿,大约少了四成,NB大厂广达从去年十一月最高峰一○八.七亿掉到剩下六二.九五亿元,英业达从四八一.七五亿元掉到二九三.七八亿元,宏碁从十二月的二三二.六九亿掉到一三五.五三亿元,这个落差都很大。

华为的冲击有多大?

印刷电路板的惨况也是一样,像台郡从高峰的三一.八七亿,元月只剩下十三.一四亿元,华通从六二.一二亿掉到四○.四五亿,健鼎从五一.八三掉到三九.九六亿,最惨的是臻鼎KY从一六五.三一亿元直接掉落到六六.九七亿元。生产基地在中国的水泥业也受到影响,台泥十二月营收一二三.四九亿,元月剩下七五.○二亿,少了三九.三%,亚泥从八一.一五亿降为五二.一亿,减幅是三五.八%;以中国为主要生产基地的台玻单月营收从三九.五亿掉到二三.二八亿元,减幅为四一%,冠军从四.○七亿降为二.○六亿元,几乎是减半,元月是春节加上疫情,上市柜公司营收少三成到四成的比比皆是,这也告诉大家,台股在元月、二月的基本面考验是很严峻的。

全文及图表请见《先探投资周刊2079期》

版权声明

本文仅代表作者观点,
不代表本站Allbet Gaming的立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论